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小米 这个生态不一般
发表时间:2020-07-08 04:06:31  阅读:1989   来源:互联网

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写这篇文章起因是读了梁剑兄雪球的一篇分析小米的文章,读的时候也没太在意只是想看看别人的思考逻辑。


神奇的是,不知道是凑巧,还是抖音会监听用户使用内容,当天晚上我就刷到一个博主拍摄自己家小米产品的视频,从密码锁,到电视,到榨汁机,到电动牙刷等等,他的家里基本上所有产品都用的小米。


这到也正常,毕竟每个人的喜好不同,每个产品都会有自己的深度用户。


但让我感到意外的是,评论里竟然也没什么喷子,视频下面的评论主要分两种,一类是感兴趣的,问性能问价格,一类是赞同博主观点的,说自己也是小米粉。


随手截图了几条有代表意义的留言

小米 这个生态不一般

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小米 这个生态不一般


还有一个留言也引起了我的注意,他说大部分人家里或多或少都会有点小米产品。


作为杠精本精,我有点不信,这么一听我也来了兴趣,黑白不是米粉,也没有特意关注过小米,特意去数了一下家里的小米产品,一看还真是有一些。


红米7一部,用途:孩子学校每天要求上传作业,为了方便购买,仅用于传作业,所以对性能没要求。


小米air笔记本电脑一台,用途:用于文字编辑。


除此之外还有,小爱同学触屏版、小米电动螺丝刀、小米电子秤


看看上面这些产品,基本都符合两个特点,要么自用不需要追求个性,也不需要太多浮夸的功能,朴实好用就行,要么单价不高,别上当就行。


也正是这两个原因,让我在没有刻意选择品牌的情况下买了这么多小米产品,因为我潜意识中对小米的定位是,质量可靠,性价比高,不会上当。


可能有些深度电子产品的用户不太认可我对小米的定位。


但实际上大部分普通人可能和我都差不多,平时没有特意了解过电子产品,对小米或其他电子产品都停留于非常肤浅的认知。


性价比高,不担心上当,这就是我一个小米门外汉对小米的第一印象。


01 小米对标costco?

梁剑老师的分享其中有一段话也很符合我对小米的印象。


他说小米很像costco,没长期在北美生活,可能不容易理解Costco有什么特别。


从用户的角度简单来说,如果家里需要什么东西了,首先是想到Costco是否有卖的,如果有直接买回家就行,通常都是质量不错,价格还便宜


黑白无意中买了这么多小米产品,最主要的原因也是因为,质量不错,加上价格便宜,并且至少不会上大当。


梁剑兄还分享了一些他对costco和小米两家企业的看法


Costco的模式是什么样的呢?通过预付或者快速结算、大量采购,压榨上游供应商的价格,同时减少商品品类、提高存货周转率,然后几乎不打广告,商品销售毛利率控制在近10%。


最后Costco变成了一家会员的生活用品服务商,而不是商店。其利润的来源也不是卖东西是本身,而是会员费。


小米在产业链整合和减少中间环节方面非常成功,先预售再生产的模式也炉火纯青了,毛利率向Costco看齐。


只是,广告投入方面与Costco 还有比较大的差距,可能在小米的渗透率达到大部分家庭里都有小米电器之前,这是无法避免的。


黑白的看法呢,小米不会变成另一个Costco,但某些理念是相似的,比如,保证质量的情况下,把性价比做到极致


现在生活节奏越来越快,一些生活家电、不会像衣服、首饰之类的为我们提供个性化标志,我们也经常是懒的花大量时间去挑选。


如果不是发烧友,大部分人需要的其实就是性价比,和实用性,小米呢正好满足了这方面的需求,性价比高,不用因为担心上当,费时间货比三家,电器外观说不上多独特,但大部分也简约大方。


商品不土,性价比高,不用浪费时间选,这些对我来说是很具有吸引力的特点。


02 小米是个啥?


最年轻的的世界500强企业


从 2010 年成立,到 2019 年成功登录美国《财富》世界 500 强,仅用了 8 年,成为最快进入世界 500 强的中国互联网企业。

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2010 年小米成立,成立第一件事情不是卖手机,而是推出 MIUI 系统,打造米粉社群,积累了一批原始用户。 这些忠实用户不仅是第一批参与小米手机设计的群体,也是小米手机第一批购机人群。


2011 年,小米推出首款手机, 开创了手机纯线上销售模式,去掉了各种加价环节,为小米打造了高性价比的口碑。


2012年10月销售就突破了10亿美金。


2014年成为大陆出货量第一的手机销售突破100亿。


2017年成为印度出货量第一的手机公司


2018年MIUI的使用用户超过2.42亿。


手机业务经历了2016年的低谷后,2017年开始重回增长,2019年出货量达到了1.22亿部,全球市占率达到了8.8%。

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小米10发布

上周小米发布了小米10,小米10的定位是高端旗舰机。


影像:1 亿像素四摄,8K 视频,10X 混合光学变焦,50X 数码变焦;


性能:高通骁龙 865+LPDDR5+UFS 3.0 的高配置;


音质:对称式立体声,还原声音的空间感;


屏幕:定制化 AMOLED 曲面屏,德国莱茵低蓝光护眼认证,90Hz 流速屏 + 180Hz 高帧率采样

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相机是智能手机的卖点之一,据统计约有29%的手机用户最在意的手机性能是相机,在最新的Dxomark评分中,小米 10 pro 评分 124,排名第一。

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小米10我们就不详细说了,有兴趣的朋友可以在网上查阅资料。


手机销售网扩大

2018年小米海外销售量占比达到 56%,首次超过国内。


在印度出现爆发性增长,随后公司向东南亚和东欧扩张, 2019 年小米正式向非洲、日本、西欧等市场进军。


小米 2014 年进入印度市场,复制中国互联网营销模式,在短短的 3 年时间里,就超越了三星等传统优势品牌,在 2017Q3 登顶印度智能手机季度销量冠军, 截止 2019Q2,已经维持了连续 8 个季度销量冠军,


并且和很多品牌国外便宜国内贵不同,小米的很多机型在印度和西欧的售价高于国内。


下图是东南亚各国手机销量前五的品牌

小米 这个生态不一般


03 小米可能和我们想象的不一样。


当然了小米如果只会卖手机,可能就不那么吸引人了,如果我们只把小米当做一个手机公司那就错了。


在黑白看来小米是在以手机和智能电视等设备为流量入口,打造自己的生态产业。


说到生态难免想到当年的乐视,这个词在乐视之后好像变成了一个贬义词,但我觉得小米是真的认真在做这件事,并且已经做的很不错,至少是在正确的道路上狂奔前行。


小米承诺自己的硬件产品净利率不超过5%,很多人觉得小米这种牺牲利润带来销量的做法不可取,但我觉得小米是在下另一盘棋,以高性价比的优势加大硬件产品的销量,通过自家硬件产品的普及又为自己的互联网业务、新零售业务带来源源不断的流量。


为什么这么说呢?我们继续往下看。


2013年小米制定了IOT发展战略,IOT,是The Internet of Things的简称,中文为物联网。


可能很多人印象当中只把小米当做一个手机公司,其实呢小米的IOT业务和互联网业务,已经占了收入很大的一部分。


小米2018年年报中,智能手机营收1138亿、IOT与生活消费品营收438亿、互联网业务营收160亿。


IOT与生活消费品是最近几年小米业务中增长最快的版块,近两年一直维持80%以上的增长。

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互联网毛利润贡献率达到了50%左右


下面就是另外一个改变我们对小米认知的地方,虽然小米的手机业务收入是最高的,但因为手机业务和IOT与生活消费两个业务毛利率偏低,都在10%左右,互联网业务的毛利率,却高达65%以上。


所以在最终毛利润的贡献中,互联网业务毛利润贡献达到了50%,智能手机和IOT生活消费品合计贡献了另外50%的毛利润。


也就是说你投资小米,你买到的并不只是一家单纯的手机公司,他是一家互联网科技+手机+智能生态公司。


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小米 这个生态不一般


04 小米的核心业务


买股票就是买企业的一部分所有权,小米现在的主要业务有哪些呢,我们可以把它分为三个主要分类。


1.硬件业务:手机、 电视 、智能家电等

2.互联网:游戏、广告、会员、金融、MIUI系统

3.新零售:小米商城、小米之家、小米有品


虽然硬件业务小米走的是低毛利率模式,小米承诺硬件业务综合净利润率不超过 5%,这远远低于其他硬件厂商。


但硬件除了直观带来的收入外,同时也可以成为小米的流量入口,这也是小米硬件产品的一个隐藏优势。


一家公司的互联网业务如果想取得良好的收益,他就必须要有一个流量入口,比如腾讯有微信,字节跳动有头条,抖音等,360有安全卫士,那么小米和他们不一样的一点就是,靠高性价比销售硬件,并通过手机、电视等智能设备为自己带来流量。


小米有品

2019年上半年小米有品交易额38亿元,同比增长113%,其中35%的顾客来自小米用户,65%的顾客来自非小米用户。


2019年2季度小米的印度电商平台已经上线,是否可以复制国内硬件为公司互联网服务带来流量,通过流量销售更多公司硬件的生态循环模式呢?我们拭目以待。


小米线下

这几年小米线下也开始发力,截止 2019年初中国大陆小米之家的门店数量已达 586 家,预计到 2020 年将增加至 1000 家。


和 Oppo、 Vivo 的主攻小城市的方式不同,小米之家主要分布在一线、二线和三线城市。


05 小米科技能力

作为一个互联网科技公司,那么小米的科技能力也是需要我们关心的。


手机芯片方面

小米研发了松果处理器,但目前性能一般,只运用在小米5C等低端机型。


主要硬件产品

小米提出了1+4+X战略,1是手机,4包括,电视机、智能音响、路由器、笔记本。


小米云:

2019年初雷军宣布未来5年投入100个亿打造人工智能云服务


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2016-2018年小米的AI相关专利申请数量,位居全球第11名


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06 小米无处不在

小米从手机出发,依靠手机的强劲出货,不断打造自己的生态链。


现在的小米不止是拥有手机,移动电源、耳机、手机壳等手机相关产品。


还拓展到智能硬件和家电,包括:路由器、智能音箱、笔记本电脑、净水器、空气净化器、电视、洗衣机、冰箱、空调,甚至包括行李箱、牙刷等等。


这些年小米以参股不控股,整合上下游等方式不断打造着自己的生态链,对符合要求的公司开放小米,米家的品牌。


以超强的整合能力降低产品成本,为符合要求的优质公司提供融资服务,设计上小米提供指导,销售上小米提供渠道。


这也是为什么这些年大到冰箱、电视机,小到牙刷、电磁炉,我们都可以买到优质的小米产品的原因。


智能音箱


很多人觉得智能音箱不就是个音箱吗?单价也不高,利润也一般,为啥阿里、百度、小米都要弄他呢?


其实不止他们,谷歌、苹果、亚马逊也非常重视智能音箱,因为他最终可能成为你家里一系列智能设备的控制终端。


现在全球智能音箱销量前五的分别是:谷歌、亚马逊、阿里、百度、小米。


智能电视:

2019上半年,中国电视总销量 2194 万台,小米电视占 419 万台,占据几乎 20%市场份额,现在小米电视国内销量第一,这将来也会成为小米的另一个流量入口,


在印度小米电视占到了约40%的份额。


除此之外,冰箱、洗衣机、空调,四大家电小米已经全面布局,除了电视遥遥领先以外,冰箱、洗衣机、空调也在高速增长。


下图是小米空调和其他主流空调企业的性能和价格对比,大家可以参考一下。

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07 小米能不能买?

小米成立仅仅十年,上市还不到2年,现在的小米还处于一个高速成长期,需要不断的投入,可能未来很长一段时间他的营收都不能特别稳定。甚至我们也没办法用传统企业的估值方法给他估值。


小米能不能买,你需要问问自己小米的商业模式你是否认可,亦或着现在你有2000多亿现金,是否愿意购买这家企业。


手机销量占全球的8.4%,四大家电中,电视销量全国第一,产品海外扩张迅速,互联网、硬件、新零售同时发力。


通过优化渠道,降低毛利率的方式加大硬件产品销量,同时让智能电视、智能手机等产品,成为自己的流量入口,又通过流量让更多小米产品走进千家万户。


小到一个电动牙刷,大到电视机、电冰箱,现在小米基本可以覆盖你的生活,他可能不是知名品牌里性能最好的,但一定是性价比最高的。


黑白觉得小米只要稳扎稳打,不要因为求快影响自己高性价比的定位和口碑,我非常看好他的发展前景,当然黑白看好没意义,必须要你自己认可才可以。


如果小米的商业逻辑你认可,那2000多亿市值简直不要太便宜,如果你觉得他是另一个乐视,那么他可能就一文不值。


那么问题来了,小米在你心目中,是一家怎么样的企业呢?你认可他的商业模式吗?


申明:文章只作为思路分享,不代表买卖推荐,黑白在2月25日买入了少量小米,很可能屁股决定脑袋。

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